Georgescu Dragos
Indicele ROBOR la 3 luni, unul dintre cei mai importanți indicatori pentru calculul dobânzilor la creditele de consum în lei cu dobândă variabilă, a înregistrat luni, 19 mai, o scădere importantă. Potrivit datelor publicate de Banca Națională a României (BNR), indicele a coborât la 7,26% pe an, după ce vineri fusese cotat la 7,39%.
Această scădere vine într-un context în care piețele financiare încep să dea semnale de stabilizare, după o perioadă de volatilitate accentuată, generată de incertitudinile politice și economice din perioada alegerilor prezidențiale. În paralel, și ceilalți indici ROBOR au înregistrat reduceri semnificative, ceea ce înseamnă vești bune pentru românii care au credite în lei cu dobândă variabilă.
Cât a ajuns indicele ROBOR imediat după ce Nicușor Dan a fost ales președintele României
Luni dimineață, ROBOR la 3 luni, utilizat preponderent pentru calculul ratelor la creditele de nevoi personale în lei, a scăzut cu 0,13 puncte procentuale față de nivelul precedent. Este prima scădere semnificativă după o perioadă de creștere accelerată, înregistrată începând cu data de 6 mai – la două zile după primul tur al alegerilor prezidențiale.
La acel moment, indicele crescuse de la 5,92% (nivelul de la începutul anului) la 6,08%, iar în următoarele zile a continuat să urce, atingând 7,39% pe 17 mai. Această tendință de creștere a fost alimentată de tensiuni în piețele financiare interne, de incertitudini politice și de o lipsă temporară de claritate în ceea ce privește direcția viitoare a politicii fiscale.
După victoria clară a lui Nicușor Dan în turul al doilea al alegerilor, în fața contracandidatului George Simion, piețele par să fi recăpătat încrederea, iar investitorii au reacționat pozitiv. Una dintre cele mai vizibile consecințe ale acestei stabilizări este scăderea ROBOR, un indicator care afectează direct buzunarul a sute de mii de români cu împrumuturi active.
Și ROBOR la 6 și 12 luni coboară
Tendința de scădere a fost vizibilă și în cazul celorlalți indici de referință. ROBOR la 6 luni – folosit de bănci pentru a calcula dobânzile la creditele ipotecare în lei cu dobândă variabilă – a scăzut la 7,37%, de la 7,48% cât era vineri, 17 mai.
ROBOR la 12 luni, un indicator important pentru evaluarea perspectivelor de dobândă pe termen mai lung, a coborât la 7,44%, față de 7,53% anterior.
Aceste reduceri, deși modeste, sunt relevante din punct de vedere psihologic și economic. Ele arată o tendință de detensionare în piață, semnalând că temerile privind o posibilă deteriorare a climatului economic sau o majorare a dobânzilor sunt, cel puțin temporar, în retragere.
Indicele de referință pentru creditele acordate consumatorilor (IRCC), reglementat prin OUG 19/2019 și folosit mai ales pentru noile credite acordate începând cu 2019, rămâne, de asemenea, într-o zonă relativ stabilă.
Potrivit BNR, valoarea IRCC aplicabilă pentru trimestrul II din 2025 este de 5,55% pe an, calculată ca medie aritmetică a ratelor zilnice de dobândă din ultimul trimestru al anului 2024. Aceasta reprezintă o scădere față de valoarea din trimestrul anterior, când IRCC fusese de 5,66%.
Deși nu este la fel de volatil precum ROBOR, IRCC-ul reflectă la rândul său direcția generală a pieței și poate fi un indicator util pentru cei care urmează să acceseze un credit sau să facă refinanțări.
Piețele reacționează pozitiv: creșteri semnificative pe bursă
Reducerea indicilor ROBOR nu este singurul semnal pozitiv venit luni dimineață dinspre piețele financiare. Și bursa de valori de la București a început ziua în forță, toți indicii principali fiind pe plus în deschiderea ședinței de tranzacționare.
Indicele principal BET, care reunește cele mai importante 20 de companii listate, a înregistrat o creștere de 3,37%, ajungând la valoarea de 17.325,36 puncte. Este una dintre cele mai bune evoluții din ultimele luni, pe fondul revenirii încrederii investitorilor.
Mai multe acțiuni listate pe BVB au raportat creșteri semnificative:
Fondul Proprietatea – +5,2%
Teraplast – +4,3%
Transgaz – +4,1%
One United Properties – +4,5%
Banca Transilvania – +4,2%
OMV Petrom – +3,7%
Aquila – +3,3%
Nuclearelectrica – +3,1%
Aceste evoluții sunt corelate cu așteptările investitorilor privind stabilitatea guvernamentală, reformele fiscale anunțate și redresarea economiei în a doua parte a anului.
De ce contează scăderea ROBOR?
ROBOR (Romanian Interbank Offer Rate) reflectă media dobânzilor la care băncile comerciale se împrumută între ele în lei. Indicele este utilizat de bănci ca bază de calcul pentru dobânzile variabile aplicate la creditele contractate de populație și companii.
O scădere a ROBOR înseamnă, în mod direct, o reducere a costului ratelor lunare pentru cei care au credite în lei cu dobândă variabilă, în special în cazul împrumuturilor mai vechi, care nu sunt legate de IRCC.
Chiar dacă reducerea de la 7,39% la 7,26% pare mică, aceasta poate aduce economii de sute de lei pe an pentru un credit ipotecar mediu. Dacă trendul de scădere continuă, beneficiile se vor vedea și mai clar în lunile următoare.
Care sunt cauzele scăderii ROBOR?
Printre factorii care au dus la scăderea indicilor ROBOR se numără:
Rezultatul alegerilor prezidențiale – Alegerea lui Nicușor Dan a fost percepută de investitori și piețele financiare ca un semnal de stabilitate politică. Spre deosebire de contracandidatul său, liderul AUR George Simion, Nicușor Dan este perceput ca un tehnocrat pro-european, ceea ce reduce riscul de derapaje economice majore sau de izolare internațională.
Calmarea temerilor fiscale – Deși deficitul bugetar rămâne ridicat, există așteptări că noul guvern va adopta măsuri de consolidare fiscală. BNR a confirmat, în mai multe rânduri, disponibilitatea de a interveni pentru menținerea stabilității financiare, ceea ce a contribuit la calmarea pieței monetare.
Stabilizarea leului – După ce euro a depășit pragul de 5,12 lei la începutul lunii mai, moneda națională s-a întărit, euro coborând la 5,04 lei. Această apreciere a redus presiunea asupra dobânzilor interbancare, contribuind la scăderea ROBOR.
Sentiment regional pozitiv – Bursa din București nu este singura care a crescut luni. Tendințe similare s-au observat și pe alte piețe din Europa Centrală și de Est, unde investitorii mizează pe o revenire economică graduală în a doua parte a anului.
Ce urmează pentru dobânzi și piața creditelor?
Pentru perioada imediat următoare, este posibil ca indicii ROBOR să continue o tendință descendentă moderată, în funcție de evoluția inflației și de deciziile de politică monetară ale BNR.
Economiștii estimează că, dacă noul executiv va adopta un plan fiscal credibil și dacă piețele internaționale vor rămâne stabile, ROBOR ar putea coborî treptat spre pragul de 7% până la finalul trimestrului al treilea.
Totodată, dacă inflația continuă să scadă, Banca Națională ar putea decide să reducă dobânda-cheie, ceea ce ar avea un impact direct asupra întregii curbe de randamente, inclusiv asupra ROBOR.
Impactul asupra populației și companiilor
Pentru românii cu credite, orice scădere a ROBOR este binevenită. Într-un context în care costul vieții rămâne ridicat, iar inflația a erodat puterea de cumpărare, reducerea dobânzilor oferă o gură de oxigen.
Pentru mediul de afaceri, mai ales IMM-uri, dobânzile mai mici înseamnă șanse mai mari de acces la finanțare. Acest aspect este esențial pentru relansarea investițiilor și menținerea unui ritm sustenabil de dezvoltare economică.
Concluzie
Ziua de luni, 19 mai 2025, aduce vești bune din zona financiară: scăderi semnificative ale indicilor ROBOR, stabilitate pe cursul valutar și aprecieri consistente pe bursa de la București.
Aceste semnale reflectă un început de revenire a încrederii în economie, în contextul unui climat politic stabilizat. Dacă tendința va continua, românii ar putea resimți în lunile următoare o scădere reală a costurilor de finanțare – un pas esențial pentru normalizarea economiei după un an complicat.
